Savea 賭注於區塊鏈能將葡萄酒投資帶入現代化。其旗艦產品 SAVW 是一種完全合規、資產支持的代幣，追蹤 Liv-ex 1000 指數，並提供鏈上對全球高檔葡萄酒市場的曝光。在這場訪問中，共同創辦人 Sam Mudie 解釋了為何 Savea 拒絕加密貨幣「快速行動並打破舊有模式」的思維，該平台如何模擬現實世界的葡萄酒指數，以及為何該代幣設計同時吸引資深投資者與加密愛好者。

總結 Savea 的 SAVW 代幣將高檔葡萄酒投資上鏈，追蹤 Liv-ex 1000 指數，並以 1:1 的實體儲備作為支持，在澤西島的監管框架下發行。該平台提供類似 ETF 的曝光，具備 24/7 流動性、法幣與加密貨幣的存取方式，以及低額兌換費用，吸引了傳統金融投資者與加密用戶。共同創辦人 Sam Mudie 表示，真正的葡萄酒代幣化需要監管、透明度與實際資產支持，與以往缺乏法律或財務嚴謹性的 NFT 基礎項目不同。

Savea 是一家倫敦的金融科技創業公司，透過其旗艦產品 SAVW 將高檔葡萄酒投資上鏈。SAVW 於 7 月推出，結構為完全合規、資產支持的 ERC-20 代幣，追蹤 Liv-ex 1000 指數，提供對全球高檔葡萄酒市場的曝光。每個代幣均以 1:1 的實體葡萄酒儲備作為支持，並在澤西島的監管框架下發行，使其具有機構級別的監督，同時仍可讓更廣泛的投資者接觸。

該平台提供一種現代化的產品，類似 ETF，但擁有區塊鏈的速度、透明度和流動性。Savea 的基礎設施建構在一個稱為 DESAT 的專屬系統上，使交易即時且可驗證，並能順暢整合法幣與數字資產生態系統。投資者可以使用傳統方法進行註冊，例如電子郵件與法幣支付，或連接錢包以獲得原生 Web3 接入。

Savea 計劃將其模式擴展至葡萄酒之外的其他收藏品和替代資產。

在 SAVW 公開推出後的首次訪問中，Savea 共同創辦人 Sam Mudie 解釋了公司採用監管優先方法的思考，以及為何新加坡和迪拜等傳統司法管轄區並非最佳選擇。他也解釋了 SAVW 的結構，為何它不僅僅是「代幣化的葡萄酒」，以及 Savea 如何設計該產品來吸引加密原住民與傳統投資者。

Mudie 談論了 Savea 如何通過實體儲備來反映 Liv-ex 1000 指數的表現，儘管葡萄酒本身缺乏流動性，但兌換機制如何運作，以及他認為代幣化將重新塑造世界投資的方式，不僅限於葡萄酒等熱門資產，還將擴展到房地產、債券等領域。

以下是與 Sam Mudie 的 Q&A。

crypto.news：Savea 將 SAVW 描述為提供「完全合規」的鏈上高檔葡萄酒投資。您具體使用哪些監管批准或框架來實現這種合規？您如何確保全球投資者在不同國家的監管條件差異下仍處於合法範疇。

Sam Mudie：當我們在 2021 年最初構思 Savea 時，我們就知道監管將會來臨，而且會成為一個重要因素，因此我們決定不走大多數 Web3 項目所採取的路線，也就是盡可能拖延，直到後來再處理監管問題。我們希望直接面對這個問題，甚至幫助塑造它。一旦我們完成了產品開發並完成兩個 MVP（最小可行產品），在 2024 年初，我們開始與新加坡金融管理局（MAS）接觸，他們公開表示自己是創新友好的，歡迎 Web3。那裡的監管方案幾乎正確，但無法允許 SAVW 的一個關鍵部分：在二級市場上自由轉讓，而無需進一步的 KYC 和合格投資者檢查。這些檢查是在所有直接透過 Savea 購買/兌換的用戶身上進行的，但我們的願景是真正實現 24/7/365 和無國界的流動性和跨生態系統的交換。

有趣的是，MAS 並不是反對我們的產品設計，只是他們不想成為第一個輕率批准它的人。

因此我們開始尋找合適的司法管轄區。

共同創辦人 Lee Smith 在此之前已經成功建立了十多家企業，並在過去五年內成功上市並退出兩家金融科技公司。他在多個國家多次經歷過監管流程。

開曼群島、英屬維爾京群島、馬耳他、根西島、列支敦士登和其他地方都被考慮過。但它們缺乏結構、聲譽或兩者皆無。

迪拜接近目標，但在我們提交 VARA 請求幾個月後，結果還是與新加坡一樣：「我們希望你在這裡做，但必須等到另一個司法管轄區批准之後。」

最終，我們的尋找將我們引導至澤西島的一種創新解決方案，SAVW 被構建為資產支持的債務證券，根據澤西島金融服務委員會（JFSC）發行，未來具有防範風險的合規性，以便直接在英國和歐盟推廣和分發。這意味著我們的說明書已經符合 FCA（英國金融行為監管局）的輕量級合規標準，我們只是尚未決定走非常長且非常昂貴的完整 FAC 監管路線。我們根本不需要這樣。

這也意味著 SAVW 仍然根據 JFSC 非常嚴格的代幣化指南發行（說明書超過 50 頁），包括 KYC/AML/合格投資者流程、風險評估/緩解措施、審計、技術設計和應急措施等。

我們設立了許多 JFSC 強制控制措施，以確保在澤西島及海外持續合規，包括 SAVW 是如何（或是否）進行推廣和提供的。

CN：您是否讓這個產品對不熟悉加密技術的投資者（如傳統葡萄酒收藏家或財富管理師）更容易接觸？相反地，對於習慣於雙位數甚至三位數收益和快速波動的加密愛好者，您的說服力是什麼？為什麼他們應該對一個看似「枯燥」的年度葡萄酒回報感興趣？

SM：當然。我們不是加密純粹主義者、DeFi 鐵桿或比特幣極客。Savea 解決的是我們創辦人 Sam 在傳統葡萄酒投資市場面臨了十年的問題。區塊鏈只是技術，而不是產品。我們關注的是商業可行性與用戶體驗。採用來自日常：減少工作流程、摩擦、成本，並將陌生的事物引入熟悉的環境而不改變習慣。

Savea 的應用程式為傳統/Web2 投資者提供了熟悉的體驗，透過電子郵件與 2FA（只是碰巧是一種非托管錢包）建立帳戶，他們可以用法幣購買和兌換。感覺像是一個時尚的數字銀行。沒有專業術語，沒有種子短語，也不需要簽署交易。只是沿襲他們已習慣的 UX。

或者 Web3 使用者可以連接錢包並像平常一樣進行鏈上交易。

隨著每個週期，加密愛好者被燒傷，回報期望重新調整。這也會發生在新進者——尤其是更成熟、傳統金融用戶——帶來更多流量和數據，進而導致波動性降低和可能的回報下降。這不是一夜之間的變化，而是漸進的轉變，正如歷史所示。一旦個人實現了財富創造，重點往往（雖然不一定總是）會轉向財富保值。在此情況下，多元化至關重要：降低整體波動性和相關性，同時保持合理的回報率。

但該產品並非適合所有人！預計到 2030 年，代幣化葡萄酒投資市場將達到 50 億美元規模。我們不需要吸引世界上大多數人，只需要吸引我們的目標受眾。這一點也很重要，很多人想要「在鏈上投資葡萄酒」僅僅因為這很酷，而且他們是第一批這樣做的人。這是一個 façade（表象）。