摩根大通拟向机构客户推加密货币交易服务，传统金融加速拥抱数字资产

全球银行业巨头摩根大通（JPMorgan Chase）正考虑为其机构客户提供加密货币交易服务，此举标志着这家以保守著称的传统金融机构在数字资产领域迈出关键一步。据彭博社周一援引知情人士消息，摩根大通正在其市场部门评估相关产品与服务，潜在业务可能涵盖数字资产的现货及衍生品交易。

尽管该计划尚处早期阶段且未正式对外公布，但其背后动因清晰：随着美国监管环境逐步明朗，机构客户对加密资产的兴趣显著上升。自2024年1月起，特朗普政府推动多项利好政策，包括签署《GENIUS法案》——一项旨在规范稳定币支付体系的重要立法。这一系列举措为银行参与加密市场铺平了道路。

战略转向：从质疑到布局

摩根大通此次探索加密交易服务，与其首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）过往对加密货币的尖锐批评形成鲜明对比。2023年，戴蒙曾公开称比特币是“罪犯、毒贩、洗钱者和逃税者的工具”。然而，到2024年7月，他的立场明显软化，表示自己“相信稳定币”，并认可区块链技术的潜力。

“我们不因客户的宗教或政治立场而关闭其账户。” —— 杰米·戴蒙在2023年12月的采访中回应争议

值得注意的是，摩根大通此前曾因无预警关闭加密支付公司Strike的银行账户而引发行业批评。Strike CEO杰克·马勒斯（Jack Mallers）指责该行缺乏透明度，此事也再度引发关于“金融排斥”（debanking）的广泛讨论。

《GENIUS法案》的出台不仅为稳定币发行设定了储备金要求，也为传统金融机构参与加密生态提供了合规框架。在此背景下，多家大型银行正积极布局：

相较于波动剧烈的比特币或以太坊，稳定币因其价格锚定法定货币、风险较低，更易被传统金融机构接受。戴蒙本人也多次强调对稳定币的支持，认为其在跨境支付和结算效率方面具有实际价值。而《GENIUS法案》明确要求稳定币发行人持有高质量流动资产作为储备，进一步增强了银行参与的信心。

尽管战略方向趋于积极，摩根大通仍面临信任重建的挑战。加密行业对其“选择性断网”（即无理由关闭账户）的做法高度敏感。此外，如何在反洗钱（AML）合规与用户隐私之间取得平衡，仍是整个行业亟待解决的难题。

下表简要对比三家主要银行在加密领域的最新进展：

机构	服务对象	主要产品/服务	监管依据
摩根大通	机构客户	加密现货与衍生品交易（评估中）	GENIUS法案等
纽约梅隆银行	稳定币发行人	储备金托管货币市场基金	GENIUS法案储备要求
法国BPCE集团	零售客户	加密资产交易（筹备中）	欧盟MiCA框架

尚未正式推出。目前仅处于内部评估阶段，具体上线时间、产品范围及准入条件均未公布。

预计包括对冲基金、资产管理公司、家族办公室等已具备数字资产投资经验或合规资质的机构，初期可能排除高风险或非合格投资者。

该法案为稳定币发行设定明确的储备金规则（如必须持有现金或短期美债），降低系统性风险，使银行能以合规方式提供托管、清算和交易支持服务。

初期更可能聚焦于受监管的稳定币（如USDC、PYUSD）及合规衍生品；对比特币现货的直接支持可能性较低，除非SEC批准现货ETF后市场结构进一步成熟。

目前无相关计划。其探索仅限于机构客户；零售加密交易服务在美国仍由Coinbase、Kraken等专业平台主导，传统银行普遍持谨慎态度。